Die SEC genehmigte am Montag den Antrag für den ersten börsengehandelten Fonds, der an Bitcoin-Futures-Kontrakte gebunden ist, und beginnt heute seine Reise an der NASDAQ.
Die US-Börsenaufsicht SEC genehmigte den Antrag des Krypto-Asset-Managers Valkyrie, einen börsengehandelten Bitcoin Strategy-Fonds von ProShares aufzulegen, wobei die Aktien an der Nasdaq-Börse notiert werden sollen.
Bitcoin ETF debütierte am 19. Oktober und wird an der NYSE unter dem Symbol BITO gehandelt.
#bitcoin pic.twitter.com/jCzcnOVkLC
— Mike DAOdas
(@mdudas) 19. Oktober 2021
Die Bestätigung dieser Nachricht führte zu einem anhaltenden Anstieg des Kryptowährungsmarktes im Allgemeinen. Heute ist Bitcoin wieder gestiegen und handelt um 62.200 USD pro Einheit, mit einer Preisschwankung von 2,22% in den letzten 24 Stunden, und erreichte den höchsten Wert seit April dieses Jahres, als er ein Rekordhoch von 64.895 USD erreichte.
Allein in diesem Monat stieg die Flaggschiff-Kryptowährung des Marktes aufgrund erster Gerüchte über die Einführung mehrerer ETFs Anfang Oktober um fast 40 %, die Milliarden von Dollar, die von Pensionsfonds und anderen Großinvestoren verwaltet werden, in das Ökosystem einbringen werden.
Mit einem Anstieg des BTC-Handels angesichts der Wetten von immer mehr Händlern vor der bevorstehenden Einführung des erwarteten börsengehandelten US-Futures-Fonds könnten die Investitionsströme in Kryptowährungen in den kommenden Tagen weiter eskalieren.
Michael Sapir, CEO von ProShares, sagte, die Einführung ist ein wichtiger Meilenstein für Kryptowährungs-ETFs nach mehreren Jahren der Bemühungen, einen an einer Börse aufzunehmen: „BITO wird das Erbe von ETFs fortsetzen, die Anlegern einen bequemen, liquiden Zugang zu einer Anlageklasse bieten. 1993 ist der erste Aktien-ETF, 2002 der erste Renten-ETF und 2004 der erste Gold-ETF. 2021 wird für den ersten kryptowährungsgebundenen ETF in Erinnerung bleiben.“
Der Schritt der US-Regulierungsbehörde folgt der Genehmigung der Schweiz Ende September, den ersten börsengehandelten Fonds für Krypto-Assets aufzulegen. Dasselbe geschah kürzlich in Kanada mit der Genehmigung mehrerer ETFs zu digitalen Währungen, was die SEC möglicherweise veranlasst hat, die endgültige Entscheidung mit dem ProShares-Fonds zu treffen. Dennoch warnte die Agentur vor den Risiken einer Investition:
Bevor Sie in einen Fonds investieren, der Bitcoin-Futures-Kontrakte hält, sollten Sie die potenziellen Risiken und Vorteile sorgfältig abwägen.
Sehen Sie sich unser Investor Bulletin an, um mehr zu erfahren: https://t.co/AZbrkpfn8F
— SEC-Investor Ed (@SEC_Investor_Ed) 14. Oktober 2021
Aktueller Hintergrund
Laut einer SEC-Mitteilung vom 15. Oktober akzeptierte die Agentur die Registrierung von Aktien des börsengehandelten Fonds Bitcoin Strategy oder ETF, Bitcoin Strategy von Valkyrie zur Notierung an der Nasdaq. In einem Brief des Nasdaq-Vizepräsidenten für Zulassungsqualifikationen, den Eun Ah Choi am selben Tag eingereicht hatte, teilte die Börse mit, dass die Bitcoin-ETF-Aktien von Valkyrie zertifiziert worden seien.
In ihrem Prospekt vom 11. August bei der SEC sagte Valkyrie, dass ihr Bitcoin (BTC) Strategy ETF ein indirektes Engagement in dem Krypto-Asset mit bar abgerechneten Futures-Kontrakten bieten würde. Die Kontrakte werden über eine hundertprozentige Tochtergesellschaft des Fonds mit Sitz auf den Kaimaninseln erworben, deren Börsen bei der US Commodity Futures Trading Commission registriert sind.
Was ist ein ETF?
Diese Art von Instrument kombiniert die Eigenschaften herkömmlicher Investmentfonds und Aktien. Wie bei Fonds können Sie mit ETFs in ein Portfolio investieren, das Dutzende von Aktien, Anleihen oder Derivaten enthält. Während erstere einige Tage benötigen, um Kauf- und Verkaufsaufträge auszuführen, werden ETFs wie Aktien auf offenen Märkten gehandelt, was sie liquider und transparenter macht.
Die Geschichte der ETFs hat wie die vieler technologischer Fortschritte viel mit Grundlagenforschung zu tun. In den 1960er Jahren konzentrierte sich Eugene F. Fama, Professor an der University of Chicago, auf die Hypothese der effizienten Märkte.
Diese Theorie ging davon aus, dass in einem gut funktionierenden Aktienmarkt der notierte Preis dem inneren Preis sehr nahe kommt. Die praktische Schlussfolgerung dieses Theorems ist, dass es wenig Sinn macht, Investmentmanagern viel Geld zu zahlen, um Aktien zum besten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Während Fama seine Forschungen fortsetzte (er erhielt 2013 den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften), beschloss einer seiner Schüler, sie in die Praxis umzusetzen.
Keith Shwayder, ein frischgebackener Absolvent der University of Chicago, begann 1971 in der von seinem Großvater gegründeten Firma Samsonite Gepäckfabrik zu arbeiten. Durch theoretische Studien ermutigt, entschied er, dass der Pensionsfonds für Mitarbeiter des Unternehmens ein passiv verwaltetes Vehikel sein sollte, das die Wertentwicklung aller an der New Yorker Börse notierten Unternehmen nachbilden würde. Das war eine Katastrophe, weil es für relativ kleine Vermögenswerte nicht einfach zu implementieren war. Zwei Jahre später gründete Wells Fargo den ersten nur für Großkunden geöffneten Indexfonds, der die Wertentwicklung des S&P 500-Index abbildete.
Die indexierte Anlage ermöglichte den Einstieg in die Aktienmärkte mit deutlich geringeren Gebühren (keine Manager oder Analysten zu zahlen). Die Zeit bewies schließlich, dass die Indexierung auch bessere Renditen ermöglichte als die meisten herkömmlichen Investmentfonds.
