Heute werden wir überprüfen, was Aave ist und wie es funktioniert. Aave ist ein dezentralisiertes Protokoll, an dem Benutzer als Einleger oder Kreditnehmer teilnehmen können.
Was ist Aave?
Einleger stellen dem Markt Liquidität für passives Einkommen zur Verfügung, während Kreditnehmer Kredite auf überbesicherter (unbefristet) oder unterbesicherter (ein Blockliquidität) Basis aufnehmen können. Es ist Open Source und nicht verwahrt, was bedeutet, dass jeder Zugriff auf den Code hat. Aave läuft auf der Ethereum-Blockchain, ist also vollständig transparent, nachvollziehbar und von jedem überprüfbar.
Benutzer können bestimmte Vermögenswerte in den Aave-Pool einzahlen und Zinsen für diese Vermögenswerte erhalten (mit höheren Renditen als die meisten traditionellen Banken). Außerdem können sie auf Wunsch bestimmte Vermögenswerte aus dem Pool leihen, sofern sie über ausreichende Sicherheiten verfügen. Kreditnehmer können auch zwischen festen und variablen Zinssätzen wechseln, um den bestmöglichen Zinssatz zu erhalten.
Bisher funktioniert das Protokoll mit folgenden Assets: DAI, USDC, TUSD, USDT, sUSD, ETH, LEND, BAT, KNC, LINK, MANA, MKR, REP, SNX, WBTC und ZRX. Von diesen Vermögenswerten können alle als Sicherheiten verwendet werden, wenn sie verliehen werden, außer USDT, sUSD und SNX.
Geschichte von Aave
Aave startete seinen ICO im Jahr 2017, und das Projekt hieß zunächst ETHLend, und sein Gründer ist Stani Kulechov.
Das Team besteht aus etwa 20 Personen. Und der Hauptsitz ist in London, obwohl sie ein weiteres Büro in der Schweiz haben. Die Hälfte des Teams sind Entwickler und die andere Hälfte ist für Forschung, Support und Verbreitung zuständig.
Die neueste Version von ETHLend wurde im März 2019 veröffentlicht, direkt nachdem sie mit der Entwicklung des Aave-Protokolls begonnen hatten.
Das Projektteam arbeitet daran, die Sicherheit des Protokolls mit laufenden Audits und einem Bug-Bounty-Programm aufrechtzuerhalten, da mit steigender Liquidität die Vorsicht in Bezug auf Sicherheitsmaßnahmen zunehmen muss. Derzeit behält Aave das Eigentum an dem Protokoll und ist für die Prüfung und Reaktion auf eventuell auftretende Probleme verantwortlich. Es ist jedoch geplant, das Eigentum an dem Protokoll an die Community zu übertragen. Die nativen LEND-Token von Aave werden verwendet, um Änderungen am Protokoll vorzuschlagen und darüber abzustimmen; Auf diese Weise werden die LEND-Inhaber an der Verwaltung des Protokolls beteiligt.
Das Team zielt auch darauf ab, mehr mit traditionellen Finanzinstituten zusammenzuarbeiten und sie auch an der Governance teilhaben zu lassen. Laut seinem CEO Stani Kulechov sollte das DeFi-Ökosystem die Entscheidungsmacht nirgendwo konzentrieren.
Sein ultimatives Ziel ist es, DeFi der breiten Öffentlichkeit zugänglich zu machen, was erfordert, dass sich das Ökosystem weiterentwickelt und die Verwendung dieser Produkte auch für diejenigen erleichtert, die nicht technisch versiert sind.
Wie funktioniert Aave?
Aave ist ein Smart-Contract-Ökosystem, das auf Ethereum Blockchain läuft und die Bildung vollständig dezentralisierter Reservenpools ermöglicht.
Jeder ohne Einschränkungen kann mit diesen Verträgen interagieren, bestimmte Vermögenswerte in einen gemeinsamen Reservepool einzahlen und Zinsen verdienen, die durch das Interesse von Benutzern gezahlt werden, die bereit sind, bestimmte Vermögenswerte aus dem Reservepool zu leihen.
Die Geburtsstunde des Aave-Protokolls markiert den Wechsel von einer dezentralen P2P-Kreditstrategie (direkte Kreditbeziehung zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern, wie bei ETHLend) zu einer poolbasierten Strategie. Kreditgeber stellen Liquidität bereit, indem sie Kryptowährungen in den Smart Contract eines Pools einzahlen. Gleichzeitig können im selben Vertrag Mittel aus dem Pool durch Hinterlegung von Sicherheiten aufgenommen werden. Ein individueller Matching zwischen Kreditnehmer und Kreditgeber ist nicht erforderlich, da dieser in den Mittelpool fällt, gleiches gilt für die aufgenommenen Beträge und deren Sicherheiten. Dies ermöglicht Sofortkredite, deren Eigenschaften sich am Zustand des Pools orientieren.
Der Zinssatz für Kreditnehmer und Kreditgeber wird durch einen Algorithmus bestimmt:
- Für Kreditnehmer hängt es von den Kosten des Geldes ab. Wenn Mittel aus dem Pool aufgenommen werden, verringert sich die Anzahl der verfügbaren Mittel, was den Zinssatz erhöht.
- Für Kreditgeber entspricht dieser Zinssatz dem Gewinnsatz, wobei der Algorithmus eine Liquiditätsreserve sichert, um jederzeit Auszahlungen zu gewährleisten.
Um das Konzept des Kreditpools zu verstehen, ist es wichtig, das Reservekonzept zu verstehen. Jeder Pool verfügt über Reserven in mehreren Währungen, wobei der Gesamtbetrag in Ethereum als Gesamtliquidität definiert ist.
Ein Pool akzeptiert Einlagen von Kreditgebern. Benutzer können diese Mittel leihen, da sie einen Vermögenswert als Sicherheit sperren, der die Kreditposition absichert.
Bestimmte Währungen in jedem Reservepool können als Sicherheiten verwendet werden oder nicht, um Kreditpositionen zu eröffnen. Der Besicherungssatz hängt vom Risiko des als Sicherheit eingefrorenen Vermögenswerts ab, dennoch berücksichtigt das Protokoll nur die Token mit dem niedrigsten Risiko. Der Betrag, der ausgeliehen werden kann, hängt von der Verfügbarkeit derselben innerhalb der Reserve ab. Jede Sicherheit hat eine bestimmte Abwicklungsschwelle und ein bestimmtes Beleihungsverhältnis, was bedeutet, dass risikoreichere Sicherheiten kleinere Kredite ermöglichen und früher beglichen werden, um die Sicherheit des Protokolls zu gewährleisten.
Jede Kreditposition kann mit einem stabilen oder variablen Zinssatz eröffnet werden. Kredite haben eine unbegrenzte Laufzeit und es gibt keinen Zahlungsplan: Teil- oder Vollzahlungen sind jederzeit möglich.
Bei Kursschwankungen kann eine Kreditposition liquidiert werden. Ein Liquidationsereignis tritt ein, wenn der Preis der Sicherheit unter den LQ-Schwellenwert fällt, der als Liquidationsschwelle bezeichnet wird. Wenn eine Position liquidiert wird, wird eine Liquidationsanleihe generiert, die Liquidatoren einen Anreiz bietet, die Sicherheiten der liquidierten Position zu einem ermäßigten Preis zu kaufen. Jede Reserve hat eine spezifische Abwicklungsschwelle, die dem gleichen Ansatz wie für LTV (Loan-to-Value) folgt. Die Berechnung der durchschnittlichen Abwicklungsschwelle erfolgt dynamisch anhand des gewichteten Durchschnitts der Abwicklungsschwellen der den Sicherheiten zugrunde liegenden Vermögenswerte.
Zu jedem Zeitpunkt wird eine Kreditposition durch ihren Gesundheitsfaktor charakterisiert, eine Funktion der Gesamtsicherheiten und der Gesamtkredite, die bestimmt, wie nahe oder wie weit ein Kredit von der Unterdeckung entfernt ist.
Das Protokoll verfügt über einen dezentralisierten Versicherungsfonds, der einen kleinen Teil des Poolerlöses einsammelt, um Verluste im Falle von Liquidationsproblemen zu decken.
Führung
Protokollrechte werden durch das LEND-Token gesteuert. Zunächst wird das Aave-Protokoll eine dezentrale On-Chain-Governance basierend auf dem DAOStack-Framework übernehmen, das sich zu einem vollständig autonomen Protokoll entwickeln wird.
Um den Umfang der Governance zu verstehen, ist es wichtig, diese Punkte zu beachten:
- Das sich weiterentwickelnde Aave-Protokoll wird die Schaffung mehrerer Kreditpools mit besonderer Liquidität, Parametern, Berechtigungen und Vermögensarten für jeden Pool ermöglichen.
- Der Aave Loan Pool ist der erste Pool im Aave-Protokoll, bis die Poolfabrik ins Leben gerufen wird und jeder seinen eigenen Pool erstellen kann.
Innerhalb des Aave-Protokolls findet die Governance auf zwei Ebenen statt:
- Die Abstimmung über die Protokoll-Governance wird von LEND für Entscheidungen in Bezug auf Protokollparameter und Aktualisierungen seines Smart Contracts gewichtet.
Dieses System ähnelt MakerDAO, bei dem Stakeholder über aktuelle und zukünftige Protokollparameter abstimmen.
- Pool-Governance, bei der das Stimmgewicht basierend auf der Teilnahme am Liquiditätspool vergeben wird, der in aTokens ausgedrückt wird. Die Abstimmungen decken bestimmte Parameter des Pools ab, beispielsweise welche Vermögenswerte als Sicherheiten verwendet oder welche verliehen werden können.
Jeder Pool wird seine eigene Governance unter dem Dach der Protokollregierung haben.
Tarifumschaltung
Variable Zinssätze sind volatiler als stabile Zinssätze. Stabile Zinssätze wirken kurzfristig als fester Zinssatz (ein Zinssatz, der sich nicht ändert), können sich jedoch langfristig als Reaktion auf Marktveränderungen anpassen. Bei der Kreditaufnahme können Sie den Zinssatz wählen, der für Sie am besten ist.
Dies gibt den Benutzern mehr Kontrolle über ihre Kreditaufnahme, indem sie die Zinssätze auswählen können, die sie für am besten halten. Wenn Sie einen stabilen Tarif haben und sich variable Tarife als günstiger präsentieren, dann könnte man auf den variablen Tarif umsteigen, um davon zu profitieren und umgekehrt.
aToken
Das aToken-Modell von Aave bietet eine interessante Möglichkeit, Zinsen aus hinterlegten Token zu verdienen. Alle Einlagen im Aave-Protokoll haben ein entsprechendes „aToken“. Dies unterscheidet dieses Protokoll von ähnlichen Protokollen wie Compound. Obwohl wir bei Compound bei der Einzahlung von Token in den Reservepool auch Token erhalten, die Zinsen generieren, ist das Umtauschverhältnis nicht 1:1 wie bei aTokens. Wenn ein Benutzer beispielsweise 100 DAI in den Aave-Reservepool einzahlt, erhält er 100 aDAI, während zusammengesetzte cToken ein ganz anderes Verhältnis haben, und für 100 DAI würden wir eine viel größere und sehr unterschiedliche Menge an cDAI erhalten. Dieses 1:1-Verhältnis von aTokens ist äußerst praktisch, wenn wir beispielsweise aDAI umziehen oder austauschen möchten, da wir leicht wissen, wie viel wir tatsächlich ausgeben werden.
Aave und das Kettenglied-Orakel
Kurz nach dem Start des Aave-Protokolls Mainnet kündigte das Projekt eine Zusammenarbeit mit dem dezentralen Chainlink Oracles-Netzwerk an, um 16 Kryptowährungs-Preisfeeds zu sichern. Aave verwendet Chainlink, um auf Off-Chain-Daten zuzugreifen und so Kreditzinsen mithilfe des von ihnen bereitgestellten dezentralen Netzwerks von Preisorakeln zu berechnen. Wenn sich die Plattform auf ein einzelnes Orakel oder ihre eigenen Preis-Feeds verlassen würde, wäre das Risiko einer Intervention „schlechter Akteure“ viel höher.
Aave war das erste DeFi-Projekt, das offiziell mit der Verwendung von Chainlink-Orakeln begann, etwas, an dem viele andere Projekte arbeiten. Dies macht Aave zu einem vollständig dezentralisierten System.
Laut Emilio Frangella, Softwareingenieur von Aave, hat die Verwendung von Chainlink dazu beigetragen, die Betriebszeit zu verkürzen und gleichzeitig die Datenintegrität, Dezentralisierung und Sicherheit zu gewährleisten.
Aave-Anwendungen
Blitzkredite
Zweifellos ist die Hauptanwendung des Aave-Protokolls Flash-Darlehen. Flash-Ausleihen sind eine Funktion für Entwickler oder Benutzer, die über technische Kenntnisse der Solidity-Sprache verfügen. Diese Anwendung ermöglicht die sofortige Aufnahme von Krediten aus einem Reservepool, ohne dass eine Sicherheit als Sicherheit für das Darlehen gestellt wird. Das Darlehen muss in derselben Transaktion verwendet und zurückgezahlt werden, andernfalls wird das Darlehen in den Reservepool zurückgeführt und alle bis dahin ausgeführten Aktionen werden rückgängig gemacht. Dies geschieht, um die Sicherheit der Mittel im Pool zu gewährleisten. Dieses Dienstprogramm ist für das Aave-Protokoll einzigartig.
Das Potenzial von Flash-Krediten ist immens, da es den Benutzern ermöglicht, innerhalb des gleichen Zeitraums, in dem der Kredit beantragt und dann zurückgezahlt wird, beliebig viele Transaktionen zu erstellen. Diese Prozeduren werden als „Circuits“ bezeichnet, Prozeduren, die immer in der Zeit ablaufen, die für die Fertigstellung eines Blocks benötigt wird.
Stellen Sie sich zum Beispiel vor, ein Benutzer hat ein offenes CDP (Collateral Debt Position), findet aber ein CDP von einer anderen Plattform mit einem niedrigeren Zinssatz. Der betreffende Benutzer möchte die CDPs wechseln, kann dies aber nicht, da er nicht über genügend Kapital verfügt, um seine aktuelle CDP freizugeben. Flash-Kredite könnten dieses Problem lösen, da es sich um Kredite handelt, die keine Sicherheiten benötigen, so dass sie es ermöglichen würden, genügend Dai zu erhalten, um das aktuelle CDP zu schließen, die freigeschalteten Sicherheiten auf das neue CDP mit niedrigeren Zinsen zu übertragen und mit Dai, das vom neuen CDP erhalten wird, die und all dies würde in einer einzigen Transaktion passieren, von der Aave eine Provision erhält.
Die Möglichkeiten für Entwickler, zukünftig Anwendungen auf Basis dieser Funktion zu erstellen, sind wirklich breit gefächert. Sie können in Arbitrage, als Liquiditätsquelle oder zur Refinanzierung eingesetzt werden. Durch den Wegfall des Kapitalbedarfs für die Aufnahme eines Schnellkredits wird der Abwicklungsmarkt demokratisiert, wodurch Abwicklungen schneller und einfacher werden. Gleichzeitig verbessert es die Sicherheit des gesamten Ökosystems und reduziert das Risiko von „uneinbringlichen Schulden“. Flash-Kredite bringen auch endlose Liquidität in das DeFi-Ökosystem, anstatt Vermögenswerte gesperrt zu halten, und sind die erste ungesicherte Kreditoption auf dem gesamten Markt. Darüber hinaus sind sie ein Werkzeug, das es Entwicklern ermöglicht, Finanzprodukte ohne echtes Kapital zu entwickeln , um die Eintrittsbarriere zu senken und mehr Menschen die Teilnahme am DeFi-Ökosystem zu ermöglichen.
Fazit
Die Plattform hat derzeit ein eingezahltes Volumen von 47,6 Millionen US-Dollar und ist seit dem Start im Januar 2020 durch die Decke gegangen. Es ist eines der leistungsstärksten und vielversprechendsten Projekte im DeFi-Ökosystem, das auch über ein einzigartiges Tool wie Flash-Darlehen verfügt, deren Anzahl an Möglichkeiten wirklich unbekannt ist.
